Nasdaq en S&P 500 lijden onder de slechtste dag van het jaar nu AI-aandelen kelderen en de kans op een renteverhoging door de Fed toeneemt

New York —

Beleggers verkochten vrijdag aandelen, obligaties, bitcoin en goud nadat sterke banengegevens de kansen op renteverhogingen door de Federal Reserve verhoogden, en Wall Street worstelde met zwakte in AI-aandelen.

De S&P 500 daalde met 2,64%, de slechtste dag sinds oktober. De index stond deze week in het rood en brak een winning streak van negen weken. De technologiezware Nasdaq Composite daalde 4,18%, de slechtste dag sinds april 2025. De Dow Jones, die minder blootstelling heeft aan technologie, daalde 695 punten, of 1,35%, de slechtste dag in ongeveer drie maanden.

De volatiliteit op de markten nam deze week toe, omdat beleggers winst haalden uit recente aandelenstijgingen en verschuivingen in de verwachtingen voor de Fed-rentetarieven verwerkten. De angstmeter van Wall Street, de VIX, steeg met 40% en bereikte het hoogste niveau in twee maanden.

De economie voegde eraan toe 172.000 banen in mei, wat de verwachtingen overtrof, volgens gegevens die vrijdag zijn vrijgegeven door het Bureau of Labor Statistics. De sterke banengroei komt nadat uit recente gegevens bleek dat er sprake was van inflatie opwarmen vanwege de oliepiek als gevolg van de oorlog met Iran.

Een sterke arbeidsmarkt zou de focus van de Fed kunnen verleggen naar het geven van prioriteit aan inflatie, waardoor de kans op een renteverhoging later dit jaar toeneemt. Handelaren verwachten dat de Fed in december de kans van 43% zal verhogen, tegen 26% een maand geleden, aldus CME FedWatch.

Een sterke banengroei is goed nieuws voor de economie. Maar voor de markten is het een ander verhaal, omdat dit voor langere tijd hogere rentetarieven zou kunnen betekenen.

“Op de korte termijn bevestigen de gegevens dat versoepeling door de Fed dit jaar van tafel is, en de markten blijven zich zorgen maken dat de volgende stap een renteverhoging zou kunnen zijn”, zegt James McCann, senior econoom voor investeringsstrategie bij Edward Jones, in een notitie.

De rente op staatsobligaties, die stijgt als de koersen van obligaties dalen, steeg hoger. De 10-jaarsrente, die van invloed is op de hypotheekrente, steeg naar 4,54%. Hogere rentes op staatsobligaties kunnen zorgen voor een stijging druk op de aandelen.

Een ander teken van de risicovolle stemming is dat Bitcoin met meer dan 5% kelderde en onder de $60.000 zakte, waarmee het het laagste niveau sinds oktober 2024 bereikte. De cryptocurrency daalde deze week met meer dan 17% nadat het belangrijke industriebedrijf Strategy bekendmaakte dat het voor het eerst sinds 2022 wat Bitcoin had verkocht. Bitcoin is met meer dan 50% gedaald sinds het in oktober een recordhoogte bereikte.

Na een winning streak van negen dagen daalde de Nasdaq voor de derde dag op rij, onder druk van een uitverkoop van aandelen in halfgeleiderchips. Na een enorme rally de afgelopen weken trokken AI-gerelateerde aandelen zich terug: een populair op de beurs verhandeld fonds dat geheugenchipaandelen volgt, daalde met 15%.

Broadcom (AVGO) rapporteerde deze week zwakker dan verwachte verwachtingen voor de chipomzet in het derde kwartaal. Dat zorgde ervoor dat de aandelen donderdag met 12,59% en vrijdag met 7,92% daalden, wat het gevoelige sentiment rond AI benadrukt.

“Een parabolische beweging zoals de meeste van deze aandelen hebben meegemaakt, is niet duurzaam eeuwigheid”, zegt Ross Mayfield, beleggingsstrateeg bij Baird.

“Je rekent eigenlijk perfectie in, en ik denk dat de resultaten van Broadcom, en de teleurstellende begeleiding, daar een voorbeeld van zijn,” zei Mayfield. “Er is niet veel voor nodig om een ​​ommekeer teweeg te brengen.”

Technologieaandelen breidden hun verliezen in de middag uit nadat Meta (META) daalde met 5,5% op basis van berichten dat het kapitaal probeert aan te trekken om zijn AI-uitbreiding te financieren.

De goudprijs daalde ook met meer dan 3,5%, waardoor de winsten voor dit jaar feitelijk teniet werden gedaan. Hogere rentetarieven kunnen activa als goud, die geen inkomen opleveren, minder aantrekkelijk maken.

McCann van Edward Jones zei dat de lat voor renteverhogingen hoog blijft, en dat er tekenen moeten zijn van een “meer aanhoudende piek in de inflatie” voordat de Fed richting een verkrappingscyclus kan gaan.

“De nieuwe voorzitter van de Fed (Kevin) Warsh zal tijdens zijn eerste bijeenkomst echter met een uitdagende evenwichtsoefening worden geconfronteerd, gezien de ingewikkelde evenwichtsoefening waarmee het Fed-beleid momenteel wordt geconfronteerd en de goed gedocumenteerde verdeeldheid in het rentebepalende comité van het FOMC”, voegde McCann eraan toe.

CNN’s Fear and Greed Indexeen maatstaf voor het marktsentiment, ondergedompeld in ‘angst’, een snelle verandering ten opzichte van de afgelopen weken. De F&G Index verkeerde sinds 15 april in ‘hebzucht’, toen de S&P 500 zijn eerste punt bereikte. recordhoogte tijdens de oorlog met Iran.

De olieprijzen waren vrijdag lager: de Brent-futures voor ruwe olie daalden met ongeveer 2% tot net boven de $93 per vat.

De rente op staatsobligaties heeft de afgelopen weken gelijke tred gehouden met de olieprijzen, waarbij ze zijn gestegen door de zenuwen over de inflatie als de olie stijgt – en vervolgens zijn gedaald als de olie daalt. Maar dat veranderde vrijdag.

De rente op staatsobligaties steeg ondanks de daling van de olieprijzen, wat aangeeft dat traders zich concentreren op de sterke banencijfers en de manier waarop de arbeidsmarkt zich zou kunnen stabiliseren, wat de focus van de Fed op de inflatie zou kunnen vergroten.

“Markten hebben maandenlang gezocht naar een reden voor de Federal Reserve om de rente te verlagen. Het banenrapport van vandaag gaf beleidsmakers een reden om dat niet te doen”, aldus Nigel Green, CEO van deVere Group, in een notitie.

“Eén rapport maakt geen beleid, maar een rapport van deze omvang verandert de kansen”, zei Green. “En de markten hebben dat onmiddellijk onderkend.”