De oorlog tegen Iran zou een verrassend positief randje voor de wereldeconomie kunnen hebben

Hoe langer de oorlog met Iran duurt en hoe schadelijker de economische gevolgen ervan zijn, des te beter af is de wereldeconomie op de lange termijn.

Het is een moeilijk in te schatten mogelijkheid, vooral gezien het grote aantal menselijke slachtoffers van de oorlog. Oorlog is lelijk, wreed en zeer pijnlijk, en de economische schade hiervan heeft miljarden mensen over de hele wereld pijn gedaan – velen van hen op verwoestende manieren.

Niettemin zou de wereld een aantal fundamentele en noodzakelijke veranderingen kunnen ondergaan als gevolg van de verwoesting van de oorlog. Het is vrijwel zeker dat het zijn energievoorzieningsketen als gevolg daarvan zal verharden en diversifiëren, waardoor wordt voorkomen dat een enkele 37 mijl brede waterweg een knelpunt voor de wereldeconomie wordt en Iran in staat wordt gesteld de mondiale oliemarkt af te sluiten. En hoe harder de economie valt, hoe groter de prikkel om de noodzakelijke veranderingen door te voeren.

De OPEC kan ook kleiner of ontmanteld zijn, waardoor de olie- en gasprijzen mogelijk dalen. De energievoorzieningsketen zou steviger kunnen zijn, met pijpleidingen die de Straat van Hormuz helemaal omzeilen. En de wereld zou haar verschuiving naar hernieuwbare energiebronnen kunnen versnellen, waardoor de afhankelijkheid van fossiele brandstoffen zou afnemen.

Het is helemaal niet duidelijk welke overeenkomst – als die er al is – kan worden bereikt om de oorlog te beëindigen. Iran zal wellicht niet zo verzwakt zijn als de Verenigde Staten of Israël hopen. Het zou terrorisme kunnen blijven financieren en de levens en bestaansmiddelen van zijn vijanden kunnen bedreigen.

Economen en militaire experts zijn het er echter over eens dat er op de lange termijn iets goeds uit de zeer impopulaire oorlog zou kunnen voortkomen.

De oorlog heeft aanzienlijke structurele tekortkomingen in de mondiale energievoorzieningsketen blootgelegd – een complex, verweven systeem dat redundantie en efficiëntie in evenwicht houdt. Het feit dat Iran zo gemakkelijk de toegang van de wereld tot een vijfde van de mondiale olieproductie zou kunnen afsnijden met enkele mijnen, geïmproviseerde drones en speedboten, zal een serieuze afrekening vereisen – en permanente veranderingen.

De meest waarschijnlijke uitkomst is dat het Midden-Oosten olie- en gaspijpleidingen zal bouwen die door Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten lopen om de zeestraat helemaal te omzeilen.

“Landen zijn niet dom: ze gaan pijpleidingen ontwikkelen en de capaciteit enorm vergroten”, zegt Jay Hatfield van Infrastructure Capital Advisors. “Niemand zal zijn hele toekomst opnieuw op het spel zetten in de Straat van Hormuz. Dat is een enorm positief punt.”

Dat zou betekenen dat de energievoorziening op de lange termijn veiliger – en goedkoper – zou kunnen zijn. De wereld heeft betaald voor de hoge verzekeringskosten die zijn ingebouwd in het vervoer door controversiële wateren.

“Dat zou zonder deze oorlog misschien niet gebeurd zijn”, zegt Ross Mayfield, investeringsstrateeg bij Baird. “Vaak zijn er schokken of onverwachte exogene gebeurtenissen nodig om te versterken dat er dingen moeten veranderen.”

Alleen al dit decennium hebben we deze verschuivingen meerdere keren gezien. Na de pandemie braken de toeleveringsketens van de wereldproductie, waarna ze aanzienlijk werden versterkt. De Russische oorlog met Oekraïne veranderde de manier waarop Europa aan zijn aardgas kwam. De tarieven van president Donald Trump resulteerden in enorme verschuivingen in de inkoop van grondstoffen.

Veerkracht in de energievoorzieningsketen kan niet op een beter moment komen: de mondiale vraag naar energie is onverzadigbaar geworden. Technologiebedrijven bouwen in razend tempo energievretende AI-datacenters.

Als de wereld zich afkeert van de energie uit het Midden-Oosten, zouden de Verenigde Staten goed gepositioneerd kunnen zijn om te helpen: aardgas blijft de grootste energiebron voor de elektriciteitsproductie, en Amerika zwemt erin, met toegenomen exportmogelijkheden.

“Dit zou heel goed een goede zaak kunnen zijn – ondanks de tijdelijke economische ontwrichting – als aan de andere kant de vrijheid van scheepvaart wordt hersteld, olie, aardgas en destillaten vrij kunnen stromen en het kartel instort”, zegt Joe Brusuelas, hoofdeconoom van de VS bij RSM. “Dat zijn dingen die je meestal pas tien tot twintig jaar later ziet; in de mist van oorlog wordt het vaak wazig.”

Sommige economische veranderingen zijn al aan het consolideren.

De OPEC – Amerika’s belangrijkste concurrent op het gebied van fossiele brandstoffen – begint te wankelen. De Verenigde Arabische Emiraten, het op één na grootste olieproducerende lid van de OPEC, zeiden dat zij het kartel zouden verlaten, waardoor het vermogen van de OPEC om productiequota vast te stellen die de prijzen hoog houden, zou worden verzwakt.

“Het diversifiëren van de productie, weg van de OPEC en naar betrouwbaardere leveranciers – met name de Verenigde Staten – zou de mondiale energiezekerheid moeten verbeteren en de prijzen op termijn moeten helpen stabiliseren”, zegt Rob Thummel, senior portefeuillemanager bij Tortoise Capital.

De overstap naar zonne-energie is voor veel delen van de wereld ook in volle gang vanwege de schok van de olieprijs. Chinese export van zonnetechnologie, batterijen en elektrische voertuigen allemaal recordhoogten bereikt in maart, volgens energiedenktank Ember.

“Het zou heel positief zijn als we een economie zouden hebben die minder afhankelijk is van één of twee soorten energie”, aldus Mayfield.

Deze optimistische uitkomsten zijn geen zekere gok. Het nieuwe Iraanse regime zou nog radicaler kunnen zijn en vastbesloten de Verenigde Staten, Israël en hun bondgenoten schade te berokkenen.

‘We hebben al hun leiders vermoord’, zei Hatfield. “Ik denk niet dat ze onze BFF zijn.”

Tijdens de oorlog creëerde Iran een blauwdruk voor mondiale economische invloed, en als de Straat van Hormuz minder cruciaal wordt, zouden Iran en zijn bondgenoten in de toekomst andere kanalen en pijpleidingen kunnen bedreigen, zegt Heather Long, hoofdeconoom bij de Navy Federal Credit Union.

De ontmanteling van de OPEC klinkt misschien als een goede zaak. Maar de OPEC produceerde de afgelopen maanden meer olie, en het wegwerken van het kartel verkleint de kans dat de wereld gezamenlijk kan optreden tijdens een toekomstige mondiale energiecrisis.

Veranderingen die voortkomen uit de oorlogsafrekening in Iran kunnen voor sommigen vriendelijker zijn dan voor anderen.

Een overstap naar hernieuwbare energiebronnen, vooral in Azië en Europa, zou bijvoorbeeld ten koste kunnen gaan van het Perm-bekken in Texas, dat de Verenigde Staten decennia lang in een benijdenswaardige positie heeft geplaatst vanwege de schalie- en fracking-revolutie. Als de vraag naar olie op de lange termijn daalt, kunnen de olieprijzen dalen tot onder het niveau van voor de oorlog, wat schade kan toebrengen aan de sector.

“Zoveel hiervan hangt af van wat permanent is en wat tijdelijk is,” zei Brusuelas.