Paramount bezegelt, verfijnt schuldfinanciering terwijl deze op weg is naar een WBD-deal

Doorslaggevend zei vandaag dat het met succes de syndicatie van een eerder bekendgemaakte overbruggingsfaciliteit heeft afgerond en permanente financieringstransacties is aangegaan met een groep van 18 kredietverstrekkers ter ondersteuning van de geplande fusie met Warner Bros. Ontdekking

De transacties omvatten een senior gedekte termijnleningfaciliteit met twee tranches en een senior gedekte doorlopende kredietfaciliteit.

Par zei in een SEC-aanvraag dat de totale toezeggingen onder de overbruggingsfaciliteit zijn teruggebracht van $54 miljard naar $49 miljard, en dat de toezeggingen voor de eerder bekendgemaakte doorlopende faciliteit van $3,5 miljard zijn teruggebracht tot nul. Het syndiceren van de overbruggingstoezeggingen aan een grotere groep banken verkleint de blootstelling van de drie belangrijkste kredietverstrekkers van de deal, Citibank, Bank of America en Apollo.

PSKY wijzigde ook zijn bestaande senior ongedekte doorlopende kredietfaciliteit om de toegezegde liquiditeit te verhogen van $3,5 miljard naar $5 miljard voorafgaand aan de sluiting.

Par eerder deze week ontving $24 miljard aan aandeleninvesteringen van investeerders uit het Midden-Oosten, waaronder $10 miljard uit het Saoedische staatsinvesteringsfonds. Het verwacht dat de fusie in het derde kwartaal zal worden afgerond. Paramount wordt geleid door David Ellison en gesteund door de familie Ellison. Miljardair Oracle mede-oprichter Larry Ellison garandeerde het aandelengedeelte onder de voorwaarden van de deal.

“Onze succesvolle schuldensyndicatie en nieuwe schuldenfaciliteiten vertegenwoordigen een nieuwe belangrijke mijlpaal in de richting van de voltooiing van onze overname van Warner Bros. Discovery. Deze vooruitgang volgt op de voet van onze aandelensyndicatie, die onze aandeelhoudersbasis diversifieert en potentieel biedt voor strategische en commerciële kansen”, aldus Andy Gordon, Chief Strategy Officer en Chief Operating Officer van Paramount.

Paramount zal betalen WBD aandeelhouders $31 per aandeel in contanten in de megadeal, in afwachting van goedkeuring door de regelgevende instanties en een stemming door de aandeelhouders van WBD op 23 april.