De waarden voor fusies en overnames in de Golf stijgen nu de machtsdealen van de VAE een hoge vlucht nemen te midden van de mondiale vertraging

De waarde van fusies en overnames in de Golf nam in 2025 sterk toe en tartte een trage wereldmarkt toen de VAE zijn status als het dominante knooppunt van de regio voor het maken van deals versterkte, gesteund door de vuurkracht van staatsinvesteringen, een recordinstroom van buitenlandse investeringen en een golf van strategische transacties van miljarden dollars.

Uit een nieuw rapport van Marsh McLennan blijkt dat de fusie- en overnameactiviteit in het Midden-Oosten en Afrika het afgelopen jaar sterk is gegroeid, voornamelijk aangedreven door de GCC-economieën, waarbij de VAE naar voren kwam als een van de duidelijke koplopers in de regio op het gebied van hoogwaardige transacties op het gebied van technologie, infrastructuur, energietransitie, onroerend goed en financiële diensten.

Het rapport benadrukte dat het Midden-Oosten sterke binnenlandse, inkomende en uitgaande dealactiviteiten bleef aantrekken, zelfs toen de mondiale markten worstelden met hogere rentetarieven, geopolitieke spanningen en krappere financieringsvoorwaarden. De gemiddelde dealomvang in de regio steeg tot 390 miljoen dollar in 2025, terwijl verschillende transacties tussen de 1,5 miljard en 2,5 miljard dollar lagen, wat een weerspiegeling is van de groeiende belangstelling van investeerders voor grootschalige strategische overnames.

Analisten zeggen dat de groeiende rol van de VAE in de mondiale fusie- en overnamestromen wordt aangedreven door diepe staatsliquiditeit, bedrijfsvriendelijke hervormingen en agressieve economische diversificatiestrategieën die het land transformeren in een belangrijk mondiaal kapitaal-, technologie- en investeringscentrum.

Het momentum voor het sluiten van deals in de Golf komt ook doordat de regio toenemende internationale kapitaalstromen en recordniveaus aan directe buitenlandse investeringen aantrekt. Volgens UNCTAD en regionale investeringsgegevens bleven de VAE de grootste FDI-bestemming van de Arabische wereld en trokken ze de afgelopen jaren ruim 30 miljard dollar aan instroom aan, terwijl ze hun positie onder de leidende ‘greenfield’-investeringsmarkten ter wereld handhaafden.

Volgens het Marsh-rapport zijn er in 2025 in het Midden-Oosten en Afrika meer dan 100 vragen over garantie- en schadeverzekeringen (W&I) geregistreerd, wat de toenemende verfijning en omvang van regionale transacties weerspiegelt.

Binnenlandse deals waren goed voor 44 procent van de geplaatste transacties, terwijl uitgaande acquisities 32 procent vertegenwoordigden en inkomende deals 24 procent, wat het steeds internationalere karakter van de dealmaking in de Golf onderstreept.

Nirav Modi, leider op het gebied van private equity en M&A, Midden-Oosten en Afrika bij Marsh, zegt dat het verzekeren van transactierisico’s een steeds belangrijkere factor wordt voor complexe regionale deals.

“De gegevens van Marsh uit 2025 laten zien hoe oplossingen voor transactierisico’s een belangrijke factor worden in de transactieactiviteit in de hele regio”, zei hij.

“De VAE onderscheidt zich met een sterke en gediversifieerde pijplijn van kansen die sectoren als technologie, infrastructuur, energietransitie en financiële diensten omvatten, ondersteund door hun duidelijke strategische groeiagenda.”

Hij zei dat het Midden-Oosten zeer concurrerend blijft voor dealmakers, ondanks een wereldwijde stijging van de verzekeringsprijzen.

“Hoewel de prijzen op veel mondiale markten zijn gestegen, blijft het Midden-Oosten aantrekkelijk geprijsd, waardoor garantie- en schadeverzekeringen worden gepositioneerd als een praktisch instrument voor een schonere uitvoering, efficiëntere risico-allocatie en grotere zekerheid bij steeds complexere transacties”, voegde Modi eraan toe.

Wereldwijd zijn de prijzen voor verzekeringen voor transactierisico’s in 2025 scherp gestegen: met 16 procent in Noord-Amerika, met 5 procent in Europa en met 8 procent in Azië. Het Midden-Oosten handhaafde daarentegen historisch lage premietarieven, waardoor de aantrekkelijkheid ervan werd versterkt voor strategische investeerders en private equity-firma’s die op zoek zijn naar een efficiënte uitvoering van deals.

Volgens het rapport waren strategische kopers verantwoordelijk voor 61 procent van het verzekeringsgebruik op het gebied van transactionele risico’s in het Midden-Oosten, vergeleken met 39 procent voor financiële kopers. Dit weerspiegelt de dominante rol die staatsinvesteringsfondsen, door de staat gesteunde entiteiten en regionale bedrijven spelen bij het stimuleren van overnames.

De belangrijkste staatsinvesteerders van de VAE – waaronder Abu Dhabi Investment Authority, Mubadala Investment Company en ADQ – zijn wereldwijd blijven uitbreiden via investeringen van meerdere miljarden dollars in infrastructuur, kunstmatige intelligentie, energietransitie, logistiek en digitale activa.

De afgelopen jaren zijn ook getuige geweest van een golf van spraakmakende beursintroducties en strategische transacties waarbij aan de VAE gelieerde entiteiten zoals Adnoc Gas, Dubai Electricity and Water Authority en Borouge betrokken waren, waardoor de regionale kapitaalmarkten verder werden verdiept en het vertrouwen van investeerders werd vergroot.

Consultants zeggen dat de groeiende rol van de GCC in de mondiale fusie- en overnameactiviteiten ook wordt gevoed door hervormingen van de regelgeving, ondernemingsvriendelijk beleid en de snelle expansie van sectoren die verband houden met digitale transformatie en schone energie.

Het rapport identificeerde de energietransitie, geavanceerde technologie, vastgoed en de digitale economie als sectoren die naar verwachting in 2026 zeer actief zullen blijven, terwijl de uitgaande investeringen van staats- en bedrijfsinvesteerders uit de Golf naar verwachting robuust zullen blijven.

Marsh waarschuwde echter dat geopolitieke spanningen die verband houden met het Iran-conflict en de bredere regionale instabiliteit op de korte termijn voor onzekerheid zouden kunnen zorgen over de dealactiviteit dit jaar.

Analisten zijn van mening dat de VAE en de bredere GCC goed gepositioneerd blijven om een ​​sterk fusie- en overnamemomentum te behouden dankzij de overvloedige liquiditeit, de veerkrachtige economische groei en de voortdurende inspanningen om te diversifiëren buiten de koolwaterstoffensector.