Wall Street week vooruit: Wall Street richt zich op halfgeleiders na turbulente week – Nieuws
Een handelaar op de New York Stock Exchange. – Reuters
Amerikaanse halfgeleiderbedrijven zullen de komende weken onder de loep worden genomen door beleggers, nadat uiteenlopende rapporten van twee marktleiders in het buitenland een paar volatiele handelsdagen hebben veroorzaakt.
Omdat halfgeleiders sleutelcomponenten zijn in een breed scala aan producten, worden chipmakers en aanverwante apparatuurbedrijven op de voet gevolgd voor inzicht in de economie. Wall Street beschouwt de aandelen ook als indicatoren van algemene markttrends.
Dit jaar stond de sector in het middelpunt van het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie dat de aandelenmarkt naar recordhoogtes stuwde, met als hoogtepunt de enorme winsten voor Nvidia, het AI-posterkind.
“Het is van cruciaal belang dat deze chipaandelen stand houden”, zegt Matt Maley, hoofdmarktstrateeg bij Miller Tabak. “Als ze dalen, weegt dat op de rest van de markt.”
De Philadelphia SE Semiconductor-index heeft zich teruggetrokken na een stijging van meer dan 40% in de eerste helft van het jaar. Het is nu ongeveer 25% gestegen in 2024, tegenover een winst van 22,5% voor de benchmark S&P 500.
Aandelen van halfgeleiders en aanverwante apparatuur zijn goed voor 11,5% van het gewicht van de S&P 500. Nvidia, dat Apple qua marktwaarde benadert als het grootste bedrijf, heeft een gewicht van 6,8% in de index.
De sector kende de afgelopen week zijn deel van het drama. Chip-aandelen kelderden dinsdag nadat apparatuurfabrikant ASML, het grootste technologiebedrijf van Europa, lager dan verwachte verkopen en boekingen voor 2025 voorspelde. Maar de groep herstelde zich donderdag nadat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, dat geavanceerde chips produceert die worden gebruikt in AI-toepassingen, een verwachte kwartaalwinst van 54% rapporteerde.
Na de duelaankondigingen is de SOX-halfgeleiderindex deze week tot nu toe met 2,5% gedaald, terwijl de S&P 500 met 0,5% is gestegen.
De halfgeleidergroep zou de volgende signalen kunnen ontlenen aan aanstaande bedrijfsrapporten, onder meer van Texas Instruments en apparatuurbedrijf Lam Research volgende week.
De producten van Texas Instruments worden gebruikt in een breed scala aan toepassingen, waaronder de automobiel- en industriële sector, en zouden een barometer kunnen zijn voor de vraag of dergelijke gebieden, die traag zijn geweest voor de chipindustrie, zich beginnen te herstellen, zegt Daniel Morgan, portefeuillemanager bij Synovus Trust.
Over het geheel genomen, aldus Morgan, handelt de halfgeleidergroep tegen een koers-boekwaardewaarde van 5,6 keer, wat volgens hem redelijk was, waarbij hij opmerkte dat de groep in 2021 acht keer de koers-boekwaardewaarde bereikte.
Het winstrapport van Advanced Micro Devices de volgende week zal een eerste inzicht geven in de AI-gerelateerde vraag, vooruitlopend op het langverwachte rapport van Nvidia dat eind volgende maand verschijnt.
Als AMD’s voorspelling voor 2025 voor zijn AI-chips sterk is, “zal dat bullish zijn voor de sector”, zei Maley.
De halfgeleiderrapporten verschijnen in een drukke week voor de Amerikaanse bedrijfswinsten in het algemeen, met ruim 100 bedrijven uit de S&P 500 die naar verwachting zullen rapporteren, waaronder Tesla, Coca-Cola en IBM.
“De (halfgeleider)groep is erg belangrijk, alleen al vanwege de marktkapitalisatie die zij met zich meebrengt”, zegt Chuck Carlson, CEO van Horizon Investment Services.
