Hongkong
CNN
—
De Japanse Nikkei 225 leed vrijdag voor de tweede dag op rij grote verliezen, omdat handelaren verwachtten dat de Japanse centrale bank het monetaire beleid verder zou aanscherpen.
De Nikkei 225 daalde vrijdag met 4,5% en breidde zijn koers uit een wereldwijde aandelenroute die begon na de release van zwakke Amerikaanse economische data. Dat is nadat de benchmark de vorige dag 2,5% lager eindigde. De index gaat nu richting het laagste niveau sinds februari.
De Bank of Japan (BOJ) verhoogde woensdag de rente met 15 basispunten tot 0,25%. zijn tweede wandeling dit jaaren kondigde plannen aan om zijn beleid van obligatie-aankopen af te bouwen. De aankondiging markeerde een nieuwe, aanhoudende poging van de BOJ om zijn monetaire beleid te normaliseren na meer dan een decennium van schuld-aankopen. Handelaren verwachten dat er later dit jaar meer renteverhogingen zullen komen.
“De BOJ maakte een agressieve verschuiving na de verrassende renteverhoging van 15 (basispunten)”, aldus Ken Cheung, directeur van valutastrategie bij Mizuho Securities. “Belangrijk is dat de BOJ de inflatierisico’s aangaf … en de deur openliet voor verdere renteverhogingen.”
De renteverhoging heeft het verschil in rente tussen de Verenigde Staten en Japan verkleind, wat de Japanse yen hoger duwde ten opzichte van de dollar. De shortposities van de yen bleven afnemen, wat betekent dat shortsellers hun posities op de yen sloten, waarbij de dollar met meer dan 4% daalde ten opzichte van de Japanse munteenheid sinds het midden van vorige maand.
Vrijdag herstelde de dollar zich licht ten opzichte van de yen, met een stijging van 0,1% tot 149,57.
“Het risico van stijgende yenvolatiliteit bedreigt de al tien jaar durende bullmarkt van Japanse aandelen”, zei Frank Benzimra, hoofd van de Aziatische aandelenstrategie bij Societe Generale, donderdag in een onderzoeksnotitie. Hij voegde eraan toe dat een snelle appreciatie van de munt de winsten van de exporteurs van het land zou raken.
De yen is over het algemeen verzwakt in de afgelopen vier jaar. Het daalde met 40% ten opzichte van de Amerikaanse dollar en met 30% ten opzichte van de euro in die periode.
Gecombineerd met sterke bedrijfswinsten en effectieve hervormingen van het ondernemingsbestuur, is de zwakke yen stuwde de Nikkei 225 naar recordhoogtes dit jaar.
Maar terwijl de yen de afgelopen drie weken sterker werd, zijn Japanse aandelen gecorrigeerd. De Nikkei is sinds 12 juli met 12% gedaald.
“Vanuit een Japans aandelenperspectief zal de winststijging van een zwakke yen afnemen”, zeiden Citi-analisten donderdag. Maar ze bleven positief over Japanse aandelen op de lange termijn, aangezien de inflatie aan kracht wint en een positieve “loon-prijsspiraal” in de economie sterker wordt.
Men hoopt dat stijgende lonen en prijzen het land kunnen helpen de jaren van economische zwakte te boven te komen.
Elders in Azië stortten de markten vrijdag over de hele linie in. De Kospi van Zuid-Korea daalde met 3,3%. De S&P/ASX 200 van Australië daalde met 2,3%. De Hang Seng Index van Hongkong verloor 2,1% en de Shanghai Composite van China daalde met 0,5%.
Vannacht daalde de Dow Industrial Average op Wall Street met 1,2%, omdat nieuwe data de angst aanwakkerden dat de Amerikaanse economie verzwakt met rentetarieven op een 23-jarig hoogtepunt. De S&P 500 verloor 1,4% en de Nasdaq Composite daalde met 2,3%.
Nieuwe economische gegevens lieten zien dat het aantal eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen vorige week steeg tot naar schatting 249.000. Dat is het hoogste aantal sinds augustus vorig jaar, aldus het ministerie van Arbeid. Ondertussen steeg het aantal doorlopende aanvragen, ingediend door mensen die al minstens een week werkloosheidsuitkeringen ontvangen, naar 1,877 miljoen. Dat is het hoogste niveau sinds november 2021.
“Markten versterkten verwachtingen van renteverlagingen omdat zwakke … productiegegevens lieten zien dat de (Amerikaanse) economie aanzienlijk vertraagt”, schreven ANZ-analisten vrijdag in een notitie. Ze verwachten dat de Federal Reserve dit jaar drie renteverlagingen doorvoert.
De Fed gaf woensdag tijdens haar beleidsvergadering aan dat er in september een langverwachte renteverlaging op de agenda staat.
